纺织市场“金三银四”将到,聚酯涤纶行情能回暖吗?
发表时间:2023-02-23    作者:同黎娜  发表评论()

  化纤板块聚酯类上市公司2022年业绩预告日前已经基本披露完毕。

  从已披露的数据看,聚酯行业过去一年利润下滑明显。有的企业虽有盈利,但净利润大幅下降;有的企业多年来首次亏损。一些中小企业的经营境况更加艰难。

  临近3月,在纺织市场传统的“金三银四”预期下,加之消费回暖预期加强,聚酯市场一季度及今年全年行情走势如何?目前聚酯市场整体的竞争态势如何?聚酯企业现阶段的经营重点又有哪些?

  双重压力挤压盈利空间

  聚酯企业的2022年有点难。这从上市公司披露的业绩数据中就能明显体现出来。

  恒力石化股份有限公司业绩预告显示,2022年公司预计归属于上市公司股东的净利润(以下简称“归属净利润”)为22亿元至26亿元,与上年同期相比,下降 83.26%至85.83%。

  恒逸石化股份有限公司的业绩预告显示,2022年公司预计归属净利润亏损9亿元至12亿元,比上年同期下降126%至135%。

  桐昆集团股份有限公司的业绩预告显示,预计2022年的归属净利润为3亿元至4.2亿元,同比降幅为94.27%至95.91%。

  多名采访对象均表示,需求不足是影响2022年聚酯市场行情的关键因素。需求不旺影响了终端服装和家纺类产品的销售,并向产业链上游传导,导致织造行业开工率明显不足。

  数据显示,2022年3月江浙地区织造行业的平均开工率为70%,较上年同期下降16个百分点;4-8月的月平均开工率均在60%以下,9-10月的月平均开工率约为70%;10月下旬后开工率下降,今年春节前后的开工率降至40%左右。

  纺织产业链中游织造业的开工率不足,向上游原料环节传导,影响了化纤原料的市场行情。国家统计局数据显示,2022年化纤行业的产能利用率为82.3%,较上年回落2.2个百分点。同时,原油价格在高位的大幅波动,增加了聚酯企业的生产成本,挤压了聚酯企业的利润。企业的用煤、用电、用汽等成本也有所增加。

  卓创资讯PTA分析师安光表示,2022年聚酯产业链产品的年均成本明显增加。其中,年均成本增加绝对值最大的是PX,按汇率折算,较2021年增加1756元/吨;年均成本增加绝对值排第二的是PTA,较2021年增加1389元/吨;聚酯产品的年均成本则较2021年增加931元/吨。

  受原油中枢价格抬升影响,如果仅从价格方面看,涤纶长丝2022年的整体均价其实比2021年小幅上涨。中纤网统计数据显示,2022年150D/48F的涤纶长丝POY均价为7907元/吨,150D/48F的DTY均价为9304元/吨, 150D/96F的FDY均价为8442元/吨,分别较2021年上涨5.8%、3.1%、10.2%。

  成本上涨压力和需求减弱的双重影响,整体挤压了聚酯企业的利润。

  恒力石化表示,受到国际局势、能源危机与疫情反复等国内外宏观因素交织影响,公司面临高运行成本与低行业需求双重经营压力,公司主要化工产品价差与盈利水平收窄明显,这是造成公司2022年利润下降的主要原因。

  桐昆股份也表示,从外部环境看,2022年国际油价中枢大幅提升,使公司原材料成本大幅增加,美联储进入加息周期导致海外需求疲软。从内部环境看,受疫情影响,企业在生产、流通等环节的秩序受到干扰。同时,2022年下半年,公司参股的浙石化炼化项目的产品价格环比回落,利润率下滑,为公司贡献的投资收益同比下降较多,从而使公司全年盈利同比出现大幅下降。

  国家统计局数据显示,2022年1-11月,我国化纤行业营业收入同比增加6.4%,但利润总额同比减少65.05%;利润率为2.13%,较2021年下降4个百分点。

  “整体来看,2022年涤纶长丝行业运行态势疲软,出现了‘利润低、库存高’的局面。”中纤网聚酯行业专家赵城说。

  项目投资仍在稳步推进

  虽然经受重重压力,但是聚酯纤行业运行仍显示出一定的韧性。

  一方面,企业不断夯实内功,持续提高核心竞争力。尤其是在绿色发展浪潮下,企业纷纷加大力度研发生产绿色聚酯产品,积极践行绿色发展模式。

  恒逸集团今年率先实现了无锑涤纶长丝的熔体直纺产业化生产,大规模生产“逸泰康”。恒逸目前有两家子公司生产无锑聚酯,一家是福建逸锦化纤有限公司生产涤纶短纤,年产能为25万吨;另一家是恒鸣化纤生产涤纶长丝,已开启的L4线的年产能为15万吨。

  恒逸石化股份有限公司常务副总裁王松林说,“逸泰康”是新一代绿色环保聚酯,采用全钛系复合催化剂体系替代锑系催化剂,能够从源头上解决重金属锑析出造成的污染问题,实现纺织品生命周期的绿色循环。

  桐昆集团旗下的恒超化纤有限公司、恒腾差别化纤维有限公司都获得了“2022年浙江省绿色低碳工厂”称号。“恒超公司一直积极响应工信部开展绿色制造体系建设的要求,持续强化产品绿色化、工艺智能化、用地集约化、生产清洁化、废物资源化、能源低碳化等能力建设。”恒超化纤总经理戚黎洲介绍,公司安装了2MW屋顶光伏发电系统,应用ORC余热发电和溴化锂吸收式制冷技术,实现了工艺塔顶蒸汽余热全年高效利用。公司还建设了废水中乙醛/乙二醇有机物回收装置和中水回用设施,废水COD(化学需氧量)减少了80%以上,酯化废水中有机物回收利用率和中水回用率分别在95%和80%以上。

  另一方面,大型聚酯龙头企业仍在按照自身发展战略,或进行新项目投资,或推进在建新项目建设。聚酯企业之间的竞争目前已进入全产业链竞争模式,新项目也围绕产业链延伸展开,既有涤纶长丝新项目,又有上游原料PTA项目。

  国家统计局数据显示,2022年,我国化纤行业固定资产投资额同比增加21.4%。

  今年以来,聚酯企业的新项目投资仍在持续推进。

  桐昆集团旗下江苏沭阳生产基地从去年至今年一直在稳步推进建设。2022年4月该基地的织造一车间投产,7月其加弹一车间投产;今年2月其首套聚酯纺丝装置投料开车。桐昆当前正在推进的新项目还有广西钦州全产业链项目。
  
  新凤鸣集团今年1月宣布,将定增募资10亿元,用于建设年产540万吨PTA项目,包括年产400万吨PTA项目和年产140万吨PTA技改扩建项目。

  盛虹集团50万吨涤纶新产能2022年9月建成投产,今年还将增加50万吨涤纶产能。

  数据显示,2022年,我国PTA产能增加约860万吨,产能同比增长约13%,产量同比增长约2%;聚酯行业产能增长8%以上,产量同比下降约1%。

  “去年聚酯行业的产能依然稳定增长,但是产量出现了下滑。这反映出,聚酯企业考虑到实际市场情况,进行了一定量的减产,这是企业灵活应对市场风险的一  种体现。同时,大型聚酯企业的投资仍在增长,一个很重要的原因是,聚酯市场的竞争激烈,大型企业都在增强实力,以便在行情转好时占据更大的市场份额。”江浙地区一家大型涤纶企业子公司经理对记者说。

  大型企业预期普遍乐观

  节后复工以来,涤纶长丝的价格一度出现了短暂回升,但很快又回落,目前仍在波动。业内人士都关心,聚酯市场后续行情究竟会如何?

  数据显示,2月3日-10日,150D的DTY中心报价为8800元/吨,较此前一周下跌100元/吨;150D的POY中心报价在7670元/吨,较此前一周下跌80元/吨;68D的FDY中心报价在8800元/吨,较此前一周下跌100元/吨。

  至2月16日,江浙地区涤纶长丝厂家的报价仍以稳为主,市场产销不足,织造厂、加弹厂及贸易商仍对涤纶长丝行情持谨慎观望态度。

  赵城认为,织造行业已陆续复工,但短期内下游采购力度仍显不足。预计短期内聚酯工厂涤纶长丝仍将以出货销量为主,涤纶长丝行情窄幅整理的可能性较大。

  未来两三个月的行情会如何变化?

  多名采访对象都认为,聚酯市场将逐步转暖,行情或将触底回升。随着纺织市场传统的“金三银四”来临,未来一段时期,涤纶长丝市场将迎来季节性需求放量,叠加消费市场逐步复苏因素,涤纶长丝的利润或将触底回升。

  从今年全年以及未来几年情况看,大型企业普遍对聚酯行业发展持看好态度。恒逸石化董秘郑新刚表示:“从供给端来看,受设备供应等因素影响,未来新增聚酯产能的同比增速会放缓。同时,生产装置老旧的落后聚酯工厂缺乏技术创新能力,将逐步退出行业竞争。未来,市场上的落后聚酯产能将会加速出清,聚酯产业链的准入门槛将进一步提高,聚酯行业的市场集中度将会进一步优化,行业竞争秩序将持续改善。”

  数据显示,2022年我国涤纶长丝退出产能为180万吨,实际新增净产能同比增长2.7%。

  在行业调整过程中,大型龙头企业的规模化优势会愈加凸显。以恒逸石化为例,目前其聚合产能为1076.5万吨,其中,聚酯纤维总产能达到806.5万吨,聚酯瓶片产能为270万吨,规模位居行业前列。

  业内普遍对远期需求的恢复持乐观态度。郑新刚表示:“从需求端来看,纺织服装下游需求已经持续回暖,下游采购心态积极,且近期各产品价差环比均改善明显。未来,随着国内房地产、汽车、旅游等市场的恢复,以及出口市场的不断拉动,我国聚酯行业的需求将继续保持良性稳定增长。”

  从聚酯产业链上下游供需格局看,利好聚酯企业发展。中纤网预计,2023年国内PX、PTA新增产能规模分别为560万吨、1520万吨,同比将分别增长14%、20%,将高于聚酯行业产能增速。

  郑新刚表示:“2023年,PX、PTA两个环节的产能同比增速均高于聚酯行业的产能增速,这将有利于产业链的利润向聚酯端转移。公司作为龙头企业之一,将通过多种方式加速化纤业务的扩产增收,抓住行业良好景气度带来的盈利提升。”
  
  “与2022年比,2023年的市场形势会有明显不同。”国投安信期货化工首席分析师庞春艳表示,“一方面,能源价格在2022年冲高后回落,目前以平稳为主,对行业来说意味着成本的趋稳。另一方面,今年大家的生活将逐渐正常。就业的增加将为居民支出提供有力保障,出行的增加也将带来服装市场的消费增长。同时,房地产和家纺市场的消费也有望改善。”
  
  或许,市场的持续回暖仍需要一段时日,但聚酯行业“高库存、低利润、低开工”的2022年已经过去。不管何时,企业修炼好内功才是根本。同黎娜

稿件来源:中国纺织报
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