2025年上半年，中国聚酯行业新装置累计投产370万吨/年，共计10套装置，相较于2024年上半年11套新装置313万吨/年的投产规模，在投产数量减少的情况下，投产产能规模同比增速达18.2%较为可观，同比去年上半年增幅接近两成。并且从投产时间维度来看，今年上半年国内聚酯新装置的投产规模在近五年内属于第二高水平，仅次于2023年上半年，国内聚酯行业新产能投放依旧处于扩张区间。

　　从投产产品来看，聚酯瓶片延续自2023年以来国内投产规模最大的聚酯产品的地位，上半年合计投产规模为200万吨/年，占据上半年总投产的54%；涤纶长丝紧随其后，上半年投产125万吨/年，占比33.8%，这两类产品新增产能已经接近国内总投产的9成。而在其余产品方面，聚酯切片在经历了恒力大连前面的快速投产后，后续单独切片装置投产规模有限，而BOPET则更多的是原先切片法厂家的产业链向上产能延申，涤纶短纤新增装置有限，但存在常停装置的重启。

　　但是从新装置所处地区来看，2025年上半年江浙以外省份的新装置投产规模大幅缩减，在2024年江浙两省聚酯行业新增产能仅占到国内总投产产能的两成偏上水平，但进入到2025年后，江浙两省新增产能规模快速提升，上半年占比达97%，重新回到了前期江浙地区投产规模处于国内前列的特点。

　　2025年上半年国内聚酯行业新增产能依旧以龙头企业产能扩张为主，并且龙头企业产能投放占比较前几年进一步提升，2025年上半年，龙头企业累计新增产能325万吨/年，占到国内总投产的88%，龙头企业凭借着先进的生产设备以及规模化所带来的成本优势，将进一步扩大行业优势和领先地位。

　　后续来看，下半年国内聚酯行业仍有多套新装置计划投产，依旧以龙头企业华东产能投放为主，国内聚酯行业龙头企业的产能集中度以及华东地区产能规模占比将进一步提升，我们也将持续对比保持密切关注。