7月份国际市场重回谨慎 棉花价格再下台阶
发表时间:2019-08-15    作者:中储棉信息中心  发表评论()

  2019年7月,中美经贸磋商局面反复不定,美政府7月初刚刚宣布豁免中国部分产品关税,双方完成第十二轮经贸磋商,不久后又单方面宣布拟对3000亿美元中国输美商品加征10%关税,国际市场情绪急转直下,人民币汇率快速贬值“破7”,并引发美无端将中国列为“汇率操纵国”,中国相关企业也暂停美国农产品采购。截至月报定稿前,美国又将部分产品从剩余加征关税列表中剔除,并对包括部分服装等商品加征关税日期延后至年底。受近期国际局势动荡影响,内外棉期货价格向下突破,ICE主力合约跌破60美分,创近3年新低。近期美联储如期降息25个基点,全球央行跟进降息潮,以应对贸易摩擦带来的经济降温。美国农业部最新数据显示新年度全球库存消费比小幅上升,国内下游企业采购意愿下降,成品库存持续增加,市场关注新旧年度交替期产需情况和天气条件,并静待外围市场风险释放。

  一、价格走势

  (一)棉花价格

  7月下旬,棉花现货价格重启跌势,进口棉走势弱于国产棉,内外棉价差环比扩大693元至1540元/吨,较去年同期扩大1516元/吨。

  (二)棉纱价格

  7月份以来,纺织企业预期悲观,国产棉纱价格继续下跌,外纱价格普跌,其中巴基斯坦纱跌幅较小。国产纱价格低于外纱平均价格490元/吨,价差较去年同期收缩约154元/吨。

  (三)棉花、棉纱与涤短价差

  2019年7月,尽管在外部市场风险影响下,国内棉纱价格继续回落,但跌幅并未显著扩大,纱棉价差7093元/吨,环比扩大251元/吨,同比缩小764元/吨;涤棉价差6492元/吨,环比扩大734元/吨,同比扩大89元/吨。

  二、供需状况
  (一)全球棉花供需状况

  美国农业部2019年8月份发布的数据显示,2018/19年度,全球棉花总产量2595.1万吨,较2017/18年度减少100万吨;全球棉花消费量2626万吨,较2017/18年度减少45万吨;全球棉花产不足需30.9万吨;中国以外地区棉花产大于需224.9万吨,较2017/18年度收窄93.2万吨。

  2019/20年度,全球棉花总产量2734.8万吨,较2018/19年度增加139.7万吨;全球棉花消费量2679.6万吨,较2018/19年度增加53.6万吨;全球棉花产大于需55.2万吨;中国以外地区棉花产大于需321.9万吨,较2018/19年度扩大97万吨。

  (二)国内棉花供需状况

  1、棉花供应

  据国家棉花市场监测系统抽样调查显示,按2018年度国内棉花预测产量610.5万吨测算(国家棉花市场监测系统2019年4月份预测), 截至8月9日,全国累计加工皮棉610.0万吨,同比增加0.5万吨(其中新疆加工510.2万吨);累计销售皮棉489.8万吨,同比减少64.1万吨(其中新疆销售400.5万吨)。

  2、棉花需求

  据国家统计局数据显示,2019年6月,全国棉纱产量为133.6万吨, 1-6月棉纱累计产量为754.5万吨,同比减少1.84%;6月份,棉混纺纱产量为53.1万吨,1-6月份棉混纺纱累计产量为287.1万吨,同比增加1.92%;6月份,棉布产量20.0亿米,1-6月份棉布累计产量107.2亿米,同比减少4.26%。
国家棉花市场监测系统抽样调查显示,截至8月初,被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为29.5天(含到港进口棉数量),同比减少8.1天。推算全国棉花工业库存约64.6万吨,同比减少26%;纱产销率为92.6%,同比下降3.3个百分点,库存为29.1天销售量,同比增加12.2天;布的产销率为89.5%,同比下降6个百分点,库存为51天销售量,同比增加13.1天。

  三、进出口贸易

  (一)全球概况

  1、主要国家棉花出口(美国和印度同比减少)

  2018年9月-2019年4月,以全球棉花出口量排名前五的国家或地区出口总和为基数,年度占比排名为:美国(47.6%),巴西(23.8%),印度(15.7%),澳大利亚(10.9%),土耳其(1.9%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:巴西(+5.8%),澳大利亚(+4.8%),土耳其(+0.7%);出口占比同比减少的国家或地区为:美国(-7.3%),印度(-4.1%)(图6)。

  2、主要国家服装进口(欧洲占比同比减少)

  2018年9月-2019年5月,以全球服装进口额排名前五的国家或地区金额总和为基数,年度占比排名为:欧洲(41.3%),美国(39.5%),日本(12%),韩国(3.2%),中国(3%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:美国(+0.8%),中国(+0.3%),韩国(+0.2%);进口占比同比减少的国家或地区为:欧洲(-1.4%)。

  (二)中国

  1、中国棉花进口(当月环比减少,同比增加)

  2019年6月,我国棉花进口15.75万吨,同比增长5.9万吨,同比增幅59.6%。2018年9月-2019年6月,我国棉花进口177.32万吨,累计同比增长75.1万吨,累计同比增幅73.5%(图8)。

  2018年9月-2019年6月,我国棉花进口主要来源国为:巴西(25.2%),澳大利亚(23.7%),美国(17.7%),印度(13.4%),乌兹别克斯坦(3.9%),贝宁(2.4%),希腊(1.9%),苏丹(1.7%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:巴西(+17.3%),澳大利亚(+7.9%),印度(+4.6%),贝宁(+1.6%),希腊(+1.2%),苏丹(+0.2%);进口占比同比减少的国家或地区为:美国(-32.1%),乌兹别克斯坦(-4.2%)(图9)。

  2、中国棉纱进口(当月同比减少)

  2019年6月,我国棉纱进口15.7万吨,同比减少3.9万吨,同比减幅19.9%。2018年9月-2019年6月,我国棉纱进口166.65万吨,累计同比减少7.5万吨,累计同比减幅4.3%。

  2018年9月-2019年6月,我国棉纱进口主要来源地为:越南(40%),印度(20.7%),巴基斯坦(10.2%),乌兹别克斯坦(7.8%),印度尼西亚(6.5%),台湾(5.4%),马来西亚(3.4%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:越南(+5.1%),乌兹别克斯坦(+2.6%),马来西亚(+1.3%),印度(+0.5%);进口占比同比减少的国家或地区为:巴基斯坦(-7.3%),印度尼西亚(-0.6%),台湾(-0.3%)。

  3、中国服装出口(当月同比减少)

  2019年6月,我国服装出口67.6亿美元,同比减少0.5亿美元,同比减幅0.7%。2018年9月-2019年6月,我国服装出口567.97亿美元,累计同比减少4.8亿美元,累计同比减幅0.8%(图12)。

  2018年9月-2019年6月,我国服装出口主要目的地为:美国(24.4%),日本(11.3%),香港(4.3%),韩国(3.4%),德国(3.4%),英国(3.3%),澳大利亚(2.7%),菲律宾(2.4%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:美国(+2.2%),菲律宾(+0.3%);出口占比同比减少的国家或地区为:香港(-1.6%),英国(-0.5%),德国(-0.2%),日本(-0.1%)(图13)。

  (三)美国

  1、美国棉花出口(当月同比增加)

  2019年6月,美国棉花出口36.73万吨,同比增长5.8万吨,同比增幅18.6%。2018年9月-2019年6月,美国棉花出口284.35万吨,累计同比减少35.4万吨,累计同比减幅11.1%。

  2018年9月-2019年6月,美国棉花出口主要目的地为:越南(25.3%),中国(11.1%),土耳其(10.4%),巴基斯坦(10.4%),印度(7.8%),印度尼西亚(6.4%),孟加拉国(5.4%),墨西哥(4.9%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:越南(+5.6%),印度(+3.4%),巴基斯坦(+0.7%);出口占比同比减少的国家或地区为:中国(-4.9%),印度尼西亚(-2.9%),土耳其(-0.8%),墨西哥(-0.3%)。

  2、美国服装进口(当月同比小幅增长)

  2019年6月,美国服装进口38.16亿美元,同比增长1.9亿美元,同比增幅5.2%。2018年9月-2019年6月,美国服装进口379.24亿美元,累计同比增长21.2亿美元,累计同比增幅5.9%。

  2018年9月-2019年6月,美国服装进口主要来源国为:中国(30.7%),越南(16%),洪都拉斯(5.1%),印度尼西亚(5%),印度(4.1%),柬埔寨(4%),萨尔瓦多(3.6%),孟加拉国(3.4%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:洪都拉斯(+0.5%),越南(+0.3%),印度(+0.1%),柬埔寨(+0.1%),孟加拉国(+0.1%);进口占比同比减少的国家或地区为:印度尼西亚(-0.4%),萨尔瓦多(-0.1%),中国(-0.1%)。
 
  (四)欧洲服装进口(当月同比小幅增长)

  2019年5月,欧洲服装进口34.4亿美元,同比增长1.7亿美元,同比增幅5.3%。2018年9月-2019年5月,欧洲服装进口356.88亿美元,累计同比增长2.3亿美元,累计同比增幅0.7%。

  2018年9月-2019年5月,欧洲服装进口主要来源国为:中国(28.3%),孟加拉国(23.9%),土耳其(13.4%),柬埔寨(6.3%),印度(6%),巴基斯坦(3.2%),越南(2.8%),斯里兰卡(2.4%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:孟加拉国(+1.5%),越南(+0.3%),巴基斯坦(+0.2%),斯里兰卡(+0.1%);进口占比同比减少的国家或地区为:中国(-0.9%),土耳其(-0.6%),印度(-0.3%)(图19)。

  (五)日本服装进口(当月同比小幅减少)

  2019年6月,日本服装进口8.14亿美元,同比减少0.7亿美元,同比减幅7.6%。2018年9月-2019年6月,日本服装进口112.01亿美元,累计同比增长3.8亿美元,累计同比增幅3.5%(图20)。

  2018年9月-2019年6月,日本服装进口主要来源国为:中国(60.6%),越南(15.1%),孟加拉国(4.9%),柬埔寨(3.7%),印度尼西亚(3.5%),泰国(2.7%),意大利(1.9%),缅甸(1.6%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:越南(+1.5%),孟加拉国(+0.9%),柬埔寨(+0.7%),缅甸(+0.3%),意大利(+0.1%);进口占比同比减少的国家或地区为:中国(-3.7%),泰国(-0.1%)(图21)。

  (六)印度

  1、印度棉花进口(当月同比减少)

  2019年4月,印度棉花进口3.01万吨,同比减少0.6万吨,同比减幅16.6%。2018年9月-2019年4月,印度棉花进口14.25万吨,累计同比减少4.6万吨,累计同比减幅24.5%。

  2018年9月-2019年4月,印度棉花进口主要来源国为:美国(38.6%),埃及(13%),澳大利亚(7.9%),新加坡(4.8%),科特迪瓦(4%),希腊(3.2%),瑞士(3.1%),荷兰(2.9%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:新加坡(+4.4%),瑞士(+3%),荷兰(+2.9%),科特迪瓦(+2.4%),埃及(+1.9%),希腊(+1.5%);进口占比同比减少的国家或地区为:澳大利亚(-9%),美国(-6.9%)。

  2、印度棉花出口(当月同比大幅减少)

  2019年4月,印度棉花出口3.59万吨,同比减少10.4万吨,同比减幅74.4%。2018年9月-2019年4月,印度棉花出口68.53万吨,累计同比减少19.9万吨,累计同比减幅22.5%。

  2018年9月-2019年4月,印度棉花出口主要目的地为:孟加拉国(33.1%),中国(31.2%),巴基斯坦(15.5%),越南(13.9%),印度尼西亚(1.8%),马来西亚(1.1%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:中国(+22.3%);出口占比同比减少的国家或地区为:孟加拉国(-5%),马来西亚(-4.6%),印度尼西亚(-4.2%),越南(-3.4%),巴基斯坦(-3%)。

  3、印度棉纱出口(当月同比减少)

  2019年4月,印度棉纱出口10.85万吨,同比减少2.2万吨,同比减幅16.5%。2018年9月-2019年4月,印度棉纱出口96.72万吨,累计同比减少6.5万吨,累计同比减幅6.3%(图26)。

  2018年9月-2019年4月,印度棉纱出口主要目的地为:中国(29.5%),孟加拉国(16.1%),埃及(5.6%),巴基斯坦(5.2%),土耳其(3.9%),葡萄牙(3.5%),秘鲁(2.9%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:中国(+1.9%),孟加拉国(+1%),埃及(+0.8%);出口占比同比减少的国家或地区为:土耳其(-2.2%),巴基斯坦(-1%),葡萄牙(-0.7%),秘鲁(-0.1%)(图27)。

  (七)澳大利亚棉花出口(当月同比大幅减少)

  2019年6月,澳大利亚棉花出口7.52万吨,同比减少9.3万吨,同比减幅55.2%。2018年9月-2019年6月,澳大利亚棉花出口58.59万吨,累计同比增长6.2万吨,累计同比增幅11.9%(图28)。

  2018年9月-2019年6月,澳大利亚棉花出口主要目的地为:中国(51.9%),不确定的国家/地区(16.2%),越南(14%),孟加拉国(5.9%),印度尼西亚(4.3%),泰国(2.3%),印度(1.5%),马来西亚(1.5%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:中国(+51.9%),印度尼西亚(+4.3%);出口占比同比减少的国家或地区为:不确定的国家/地区(-29.4%),孟加拉国(-7.9%),越南(-7.9%),印度(-2.3%),泰国(-1.8%),马来西亚(-0.5%)。
 
  (八)巴西棉花出口(当月同比大增)

  2019年7月,巴西棉花出口4.7万吨,同比增长3.8万吨,同比增幅440.2%。2018年9月-2019年7月,巴西棉花出口122.98万吨,累计同比增长38.9万吨,累计同比增幅46.2%。

  2018年9月-2019年7月,巴西棉花出口主要目的地为:中国(34.3%),印度尼西亚(14.9%),越南(13%),孟加拉国(11.2%),土耳其(8%),马来西亚(4.7%),韩国(3.8%),巴基斯坦(2.7%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:中国(+25.3%),孟加拉国(+0.1%);出口占比同比减少的国家或地区为:越南(-7.6%),印度尼西亚(-4.8%),巴基斯坦(-4.1%),土耳其(-3.7%),马来西亚(-3.2%),韩国(-2.7%)。

  四、宏观经济

  (一)全球宏观概况

  2019年7月,全球主要经济体中,中国和日本制造业采购经理人指数(PMI)环比上升,美国和欧元区国家环比回落,中国官方制造业PMI 为49.70,环比上月增加0.3个百分点。主要追踪民营制造企业的财新中国制造业采购经理人指数(PMI)为49.90,继续处于荣枯分界线以下,但降幅有所收窄(图32,图33)。

  (二)国内金融市场情况

  2019年7月,上海银行间市场短期限拆放利率有所上升,长期利率出现小幅下行。8月8日,上海银行间同业隔夜拆放利率2.500%,环比上升73个基点,同比上升108个基点。

  2019年7月,中美贸易摩擦再度紧张,人民币汇率快速贬值,首度“破7”。8月8日,美元兑人民币中间价7.0039,环比贬值1.68%,同比贬值2.53%(图35)。

  (三)全球大宗商品价格走势

  7月下旬至8月初,国际市场避险情绪再起,原油价格大幅下跌,带动大宗商品市场整体走弱。8月8日,代表全球大宗商品价格走势的CRB指数收盘价为170.32,环比下跌5.73%,同比下跌11.77%。

稿件来源:中国棉花网
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