公告主要内容：

　　11月5日晚间*ST海龙(000677)发布了重整计划，山东海龙将保留原主营业务，剥离非主业资产，并在重组方入主后重新布署和整合生产经营格局，实施技改和产业升级，以提高经营效率和盈利能力。

　　重整计划：

　　重组方有条件受让山东海龙29.77%的股份，并成为重整后山东海龙第一大股东。受让条件包括：重组方将向山东海龙提供不少于5亿元偿债资金，保障山东海龙重整计划的顺利执行，为山东海龙本部电厂等技改项目提供必要的支持，提高山东海龙持续经营和盈利能力。

　　所有股东合计让渡山东海龙股票3.09亿股，由重组方有条件受让和用于支付山东海龙重整费用和清偿部分债务。其中，山东海龙第一大股东潍坊市投资公司无偿让渡78%的股票，第二、三、四大股东分别让渡30%、25%、50%股票，其他出资人无偿让渡25%的股票。

　　债权调整方案：重整计划将对普通债权的清偿比例作较大幅度的提高，普通债权5万元以下的部分全额清偿，超过5万元部分的清偿比例提高至40%。

　　经营方案：目前山东海龙共有对外投资18项，其中全资或控股公司15家、参股公司3家。该等子公司中，除博莱特、新疆海龙和新农棉浆外，山东海龙将对其股权投资及应收款项均予以清理和剥离，瘦身经营，专注粘胶纤维、帘帆布等主营业务。

　　分析：

　　*ST海龙主要从事粘胶短丝、粘胶长丝、棉浆粕和帘帆布的生产与销售，是潍坊市第一家上市公司。近年来，公司生产经营陷入低谷，经营业绩出现巨额亏损，目前已经丧失盈利和融资能力，资金流陷入枯竭状态，其他经营活动基本停止，几近退市边缘，由此导致山东海龙的债务无法得到有效清偿，并被债权人申请进入重整程序。

　　鉴于山东海龙已经严重资不抵债，生产经营和财务状况均已陷入困境。如果山东海龙破产清算，现有资产无法满足各类债务的清偿，出资人权益为零。通过此次重整，才能避免破产清算给债权人和出资人带来更大损失，同时剥离非主业资产专注主业利于提高公司的生产经营和盈利能力。