一、国民经济延续回升向好态势 运行总体平稳
5月份,我国国民经济延续回升向好态势,生产稳定增长,需求持续恢复,就业物价总体稳定,国际收支平衡,转型升级持续,运行总体平稳。
5月份,全国规模以上工业增加值同比增长5.6%,环比增长0.30%。1-5月份,规模以上工业增加值同比增长6.2%。其中纺织业5月份和1-5月份累计同比增长均为5.3%。
5月份,全国居民消费价格同比上涨0.3%,环比下降0.1%,其中服装居民消费价格同比上涨1.8%,环比上涨0.4%。1-5月平均,全国居民消费价格比上年同期上涨0.1%,其中服装居民消费价格同比上涨1.7%。
5月份,全国工业生产者出厂价格同比下降1.4%,降幅比上月收窄1.1个百分点,环比上涨0.2%,1-5月平均,工业生产者出厂价格比上年同期下降2.4%,其中纺织业5月份和1-5月份累计同比分别下降0.6%和0.8%,环比下降0.1%。
5月份,社会消费品零售总额39211亿元,同比增长3.7%,1-5月份,社会消费品零售总额195237亿元,同比增长4.1%。其中限额以上服装、鞋帽、针纺织品类5月份和1-5月份累计同比分别上涨4.4%和2%。
1-5月份,全国固定资产投资(不含农户)188006亿元,同比增长4.0%,其中纺织业同比增长13.4%。
二、棉纺织业主要经济指标涨跌互现,局部修复
1-5月份,规上棉纺织业营业收入同比增长0.4%,增速比1-4月份放缓0.4个百分点,利润总额同比下降0.6%,较1-4月份由正转负。
1-5月份,规上棉纺织业亏损面为26.5%,比1-4月份降低3.9个百分点,营业收入利润率为1.61%,比1-4月份提升0.17个百分点,产成品库存周转天数为39.5天,比1-4月份多0.2天,变化幅度不大。
1-5月份数据显示,规上棉纺织业虽然营收和利润增速较1-4月份继续放缓,但亏损面在降低,利润率也有所回升,主要经济指标涨跌互现,效益指标局部改善。
1-5月份数据显示,相较于规上工业、制造业和纺织行业,规上棉纺织业营收增速明显偏弱,利润总额增速明显不及纺织行业27.3%的增速,与纺织行业2.97%的营业收入利润率相比,棉纺织业营业收入利润率仍处低位,产成品库存周转天数近40天。5月份棉纺织业淡季特征明显,下游需求持续不足,低利润率和高库存压力显示行业运行偏弱,竞争激烈。
(一)营业收入——棉纺纱降幅扩大,棉织造增速收窄
据国家统计局数据,1-5月份,规上棉纺纱营业收入同比下降3.11%,降幅比1-4月份扩大0.56个百分点,规上棉织造营业收入同比增加7.34%,增速比1-4月份放缓0.25个百分点。1-5月份,棉纺纱和棉织造营业收入指标继续受阻,且棉纺纱营收累计增速已连续三个月为负值。
(二)盈利——棉纺纱利润降幅上双,棉织造增速收窄明显
据国家统计局数据,1-5月份,规上棉纺纱利润同比下降10.25%,比1-4月份降幅扩大0.87个百分点,棉织造利润同比增长10.09%,比1-4月份增速放缓7.82个百分点,棉纺纱和棉织造利润同比增速持续分化。
1-5月份,规上棉纺纱和棉织造的营业收入利润率均有回升,规上棉纺纱营业收入利润率为1.19%,比1-4月份回升0.16个百分点,规上棉织造营业收入利润率为2.34%,比1-4月份回升0.15个百分点。
(三)亏损面——持续收窄
1-5月份,棉纺纱和棉织造的亏损面分别为28.68%和23.14%,在利润率回升的带动下,分别比1-4月份收窄1.75和2.14个百分点。
(四)出口——棉纺纱降幅收窄,棉织造由负转正,呈积极信号
根据海关总署统计快讯,今年前5个月,全国纺织品服装出口1158.4亿美元,同比增长1.4%(以人民币计同比增长4.8%),增速较1至4月加快0.8个百分点。其中,纺织品出口571.3亿美元,同比增长2.6%(以人民币计同比增长6.1%);服装出口587.2亿美元,同比微增0.2%(以人民币计同比增长3.5%)。
据国家统计局数据,1-5月份,规上棉纺纱出口交货值(以人民币计)下降4.31%,与全国纺织品服装出口增速正向增长相背离,但是较1-4月份降幅收窄1.75个百分点。规上棉织造出口交货值(以人民币计)同比增长2.27%,增幅弱于全国纺织品服装,但与1-4月份相比,增速由负转正。棉纺纱和棉织造出口数据呈现边际逐步改善的积极信号。
(五)产品产量—— 纱产量降幅和布产量增幅均收窄
据国家统计局数据,1-5月份,规上纱产量为891.8万吨,同比下降1.28%,降幅比1-4月份收窄0.83个百分点,规上布产量为129.9亿米,同比增长2.48%,较1-4月份增幅收窄0.91个百分点。
(六)国内终端物价和需求——衣着价格环比涨幅居首,同比涨幅强势
据国家统计局数据,1-5月份,在实物商品网上零售额中,穿类商品增长9.0%,消费者网上购买服装的趋势和倾向明显强于线下。1-5月份,社会消费品零售总额195237亿元,同比增长4.1%,其中限额以上服装、鞋帽、针纺织品类零售额5856亿元,同比增长2%,增幅弱于社零。在商品零售额分类中,通讯器材类、体育、娱乐用品类和烟酒类、粮油、食品类增幅居前,服装类刚性属性偏弱。
2024年5月份,全国居民消费价格同比上涨0.3%,其中服装价格同比上涨1.8%,环比上涨0.4%,在统计类别中,环比涨幅仅次于猪肉、蛋类和鲜果。5月份,在八大类别中,衣着类价格同比涨幅为1.6%,环比涨幅为0.4%,环比涨幅居首。
(七)“重点企业”——营收和利润双降,亏损面收窄,利润率回升
据中国棉纺织行业协会跟踪的重点企业(以下简称“重点企业”)数据,1-5月份,营业收入同比下降0.13%,降幅比1-4月份收窄0.24个百分点,利润总额同比下降23.7%,降幅比1-4月份扩大1.81个百分点,亏损面为31.41%,比1-4月份收缩3.03个百分点,营业收入利润率为2.91%,比1-4月份增长0.14个百分点。“重点企业”的亏损面仍处高位但有所收窄,营收和利润累计同比双降,营收降幅收窄,利润降幅扩大,利润率稍有提升,与国家统计局的经济指标相似,“重点企业”主要经济指标亦呈现涨跌互现局面。
三、总结及展望
据国家统计局数据,1-5月份,规上棉纺织营业收入同比略增,利润总额同比略降,较1-4月份,亏损面收窄,营业收入利润率有所提升。“重点企业”数据中,营收和利润总额同比双降,较1-4月份,亏损面收窄,营业收入利润率提升。将国家统计局和“重点企业”的四项数据对比,仅营业收入趋势稍有背离,其余三项趋势较为一致,国家统计局和“重点企业”数据基本相互印证。
当前行业正值淡季,与棉织造相比,棉纺纱规模普遍偏大,调整产能负荷更加不易,运行受上下游双向夹击承受更大压力,原料端议价能力更弱,反映在经济指标上,棉纺纱经济运行较棉织造更显弱势。
从与工业、制造业和纺织行业的经济指标整体对比看,棉纺织运行偏弱,但是亏损面、利润率、出口交货值、国内终端服装消费和价格等经济指标边际逐步得到改善,正在呈现积极的恢复走势,或是行业触底企稳的迹象。
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