6月份国内棉价跌势暂缓 下游消费弱势依旧
发表时间:2019-07-15      发表评论()

  2019年6月,中美领导人互通电话,G20峰会上双方会晤释放利好消息,美称不再对中国商品加征新的关税并重启经贸磋商,市场紧张情绪开始缓解,国际市场风险偏好回升。美联储如期维持基准利率不变并发表鸽派声明,但随后美国非农就业数据强劲令其宽松预期再次反复。美国农业部最新供需预测报告下调中国消费预期,体现出贸易摩擦导致的棉纺织业下滑趋势日渐明显。郑棉期货在经历6月的弱势反弹后重新下探至前期低位,同期ICE期货价格则再创新低。近期新疆涉棉企业信心有所恢复,但总体看,市场对谈判前景及其长期化影响依然较为担忧。

  一、价格走势

  (一)棉花价格

  6月份以来,国内棉花现货跌速减缓,走势初现稳定迹象,内外棉价差环比缩小53元至848元/吨,较去年同期扩大28元/吨。

  (二)棉纱价格

  6月份以来,纺织企业预期悲观,国产棉纱价格继续下跌,国产纱价格低于外纱平均价格586元/吨,较去年同期缩小约95元/吨。

  (三)棉花、棉纱与涤短价差

  2019年6月,国内棉纱价格显著回落,纱棉价差6842元/吨,环比缩小266元/吨,同比缩小1105元/吨;同期涤纶短纤价格反弹,涤棉价差5758元/吨,环比大幅度缩小1299元/吨,同比缩小1655元/吨(表3、图5)。

  二、供需状况

  (一)全球棉花供需状况

  美国农业部2019年7月份发布的数据显示,2018/19年度,全球棉花总产量2598万吨,较2017/18年度减少97.1万吨;全球棉花消费量2636.1万吨,较2017/18年度减少34.9万吨;全球棉花产不足需38.1万吨;中国以外地区棉花产大于需217.7万吨,较2017/18年度收窄100.4万吨。

  2019/20年度,全球棉花总产量2738.7万吨,较2018/19年度增加140.7万吨;全球棉花消费量2705.6万吨,较2018/19年度增加69.5万吨;全球棉花产大于需33.1万吨;中国以外地区棉花产大于需310.7万吨,较2018/19年度扩大93万吨(详见附件1)。

  (二)国内棉花供需状况

  1、棉花供应

  据国家棉花市场监测系统抽样调查显示,按2018年度国内棉花预测产量610.5万吨测算(国家棉花市场监测系统2019年4月份预测), 截至7月12日,全国累计加工皮棉609.4万吨(其中新疆加工510.2万吨),同比增加1.5万吨;累计销售皮棉462.3万吨(其中新疆销售377.3万吨),同比减少53.9万吨。

  2、棉花需求

  据国家统计局数据显示,2019年5月,全国棉纱产量为131.0万吨, 1-5月棉纱累计产量为627.6万吨,同比减少0.20%;5月份,棉混纺纱产量为48.0万吨,1-5月份棉混纺纱累计产量为227.3万吨,同比增加2.80%;5月份,棉布产量19.1亿米,1-5月份棉布累计产量88.1亿米,同比减少4.01%。

  国家棉花市场监测系统抽样调查显示,截至7月初,被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为31.5天(含到港进口棉数量),同比减少1.3天;推算全国棉花工业库存约68.9万吨,同比减少11.3%;纱的产销率为90.8%,同比下降11个百分点,库存为29.1天销售量,同比增加15.3天;布的产销率为91.8%,同比下降9.5个百分点,库存为49.2天销售量,同比增加16.6天。

  三、进出口贸易

  (一)全球概况

  1、主要国家棉花出口(巴西和澳洲同比增,美国和印度同比减)

  2018年9月-2019年4月,以全球棉花出口量排名前五的国家或地区出口总和为基数,年度占比排名为:美国(47.6%),巴西(23.8%),澳大利亚(10.9%),印度(15.7%),土耳其(1.9%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:巴西(+5.8%),澳大利亚(+4.8%),土耳其(+0.7%);出口占比同比减少的国家或地区为:美国(-7.3%),印度(-4.1%)(图6)。

  2、主要国家服装进口(欧洲同比减少)

  2018年9月-2019年4月,以全球服装进口额排名前五的国家或地区金额总和为基数,年度占比排名为:美国(39.3%),欧洲(41.3%),日本(12.3%),韩国(3.3%),中国(3%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:美国(+0.9%),中国(+0.3%),日本(+0.3%),韩国(+0.2%);进口占比同比减少的国家或地区为:欧洲(-1.7%)。

  (二)中国

  1、中国棉花进口(总量同比大增)

  2019年5月,我国棉花进口17.98万吨,同比增长4.8万吨,同比增幅36.5%。2018年9月-2019年5月,我国棉花进口161.57万吨,累计同比增长69.2万吨,累计同比增幅75%。

  2018年9月-2019年5月,我国棉花进口主要来源国为:巴西(26.4%),澳大利亚(24.6%),美国(15.9%),印度(14.5%),乌兹别克斯坦(3.2%),贝宁(2.3%),希腊(2%),苏丹(1.7%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:巴西(+17.6%),澳大利亚(+11.1%),印度(+6%),贝宁(+1.5%),希腊(+1.2%),苏丹(+0%);进口占比同比减少的国家或地区为:美国(-34.4%),乌兹别克斯坦(-5.7%)。

  2、中国棉纱进口(总量同比稳中有降)

  2019年5月,我国棉纱进口20.8万吨,同比减少0.1万吨,同比减幅0.5%。2018年9月-2019年5月,我国棉纱进口150.97万吨,累计同比减少3.6万吨,累计同比减幅2.3%(图10)。

  2018年9月-2019年5月,我国棉纱进口主要来源地为:越南(39.7%),印度(20.9%),巴基斯坦(10.9%),乌兹别克斯坦(7.6%),印度尼西亚(6.5%),中国台湾(5.3%),马来西亚(3.3%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:越南(+4.7%),乌兹别克斯坦(+2.4%),马来西亚(+1.2%),印度(+1%);进口占比同比减少的国家或地区为:巴基斯坦(-6.7%),印度尼西亚(-0.6%),中国台湾(-0.4%)。

  3、中国服装出口(总额同比减少)

  2019年5月,我国服装出口112.1亿美元,同比增长2.6亿美元,同比增幅2.4%。2018年9月-2019年5月,我国服装出口976.43亿美元,累计同比减少22.0亿美元,累计同比减幅2.2%。

  2018年9月-2019年5月,我国服装出口主要目的地为:美国(22.1%),日本(11.6%),韩国(3.8%),香港(3.8%),德国(3.8%),英国(3.4%),越南(2.8%),澳大利亚(2.8%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:美国(+1.1%),越南(+0.3%),澳大利亚(+0.2%),韩国(+0.1%),德国(+0.1%);出口占比同比减少的国家或地区为:香港(-1.4%),英国(-0.8%),日本(-0.1%)(图13)。

  (三)美国

  1、美国棉花出口(总量同比减少)

  2019年5月,美国棉花出口39.87万吨,同比减少3.6万吨,同比减幅8.2%。2018年9月-2019年5月,美国棉花出口247.62万吨,累计同比减少41.2万吨,累计同比减幅14.3%。

  2018年9月-2019年5月,美国棉花出口主要目的地为:越南(26.1%),中国(11.5%),巴基斯坦(11.5%),土耳其(9.7%),印度尼西亚(6.4%),印度(5.7%),孟加拉国(5.3%),墨西哥(5.1%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:越南(+6.4%),巴基斯坦(+1.3%),印度(+1.2%);出口占比同比减少的国家或地区为:中国(-5.5%),印度尼西亚(-2.3%),土耳其(-0.7%),孟加拉国(-0.3%),墨西哥(-0.1%)。

  2、美国服装进口(总额同比小幅增长)

  2019年5月,美国服装进口35.82亿美元,同比增长1.8亿美元,同比增幅5.1%。2018年9月-2019年5月,美国服装进口341.08亿美元,累计同比增长19.3亿美元,累计同比增幅6%。

  2018年9月-2019年5月,美国服装进口主要来源国为:中国(30.6%),越南(16%),印度尼西亚(5%),洪都拉斯(5%),印度(4.2%),柬埔寨(4.1%),萨尔瓦多(3.6%),孟加拉国(3.3%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:洪都拉斯(+0.5%),越南(+0.3%),印度(+0.2%),柬埔寨(+0.2%),孟加拉国(+0.1%);进口占比同比减少的国家或地区为:印度尼西亚(-0.4%),中国(-0.1%),萨尔瓦多(-0.1%)。

  (四)欧洲服装进口(总额同比基本持平)

  2019年4月,欧洲服装进口33.85亿美元,同比基本持平。2018年9月-2019年4月,欧洲服装进口320.52亿美元,累计同比减少1.4亿美元,累计同比减幅0.4%。

  2018年9月-2019年4月,欧洲服装进口主要来源国为:中国(29.2%),孟加拉国(23.6%),土耳其(13.2%),柬埔寨(6.3%),印度(5.9%),巴基斯坦(3.1%),越南(2.8%),斯里兰卡(2.3%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:孟加拉国(+1.4%),越南(+0.3%),巴基斯坦(+0.1%);进口占比同比减少的国家或地区为:中国(-0.7%),土耳其(-0.6%),印度(-0.4%),柬埔寨(-0.1%)。

  (五)日本服装进口(总额同比小幅增长)

  2019年5月,日本服装进口8.63亿美元,同比减少0.6亿美元,同比减幅6.5%。2018年9月-2019年5月,日本服装进口103.86亿美元,累计同比增长4.5亿美元,累计同比增幅4.5%。

  2018年9月-2019年5月,日本服装进口主要来源国为:中国(61%),越南(14.7%),孟加拉国(4.9%),柬埔寨(3.7%),印度尼西亚(3.5%),泰国(2.7%),意大利(1.8%),缅甸(1.6%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:越南(+1.5%),孟加拉国(+0.9%),柬埔寨(+0.7%),缅甸(+0.3%),意大利(+0.1%),印度尼西亚(+0.1%);进口占比同比减少的国家或地区为:中国(-4%),泰国(-0.1%)。

  (六)印度

  1、印度棉花进口(总量同比减少)

  2019年4月,印度棉花进口3.01万吨,同比减少0.6万吨,同比减幅16.6%。2018年9月-2019年4月,印度棉花进口14.25万吨,累计同比减少4.6万吨,累计同比减幅24.5%(图22)。

  2018年9月-2019年4月,印度棉花进口主要来源国为:美国(38.6%),埃及(13%),澳大利亚(7.9%),新加坡(4.8%),科特迪瓦(4%),希腊(3.2%),瑞士(3.1%),荷兰(2.9%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:新加坡(+4.4%),瑞士(+3%),荷兰(+2.9%),科特迪瓦(+2.4%),埃及(+1.9%),希腊(+1.5%);进口占比同比减少的国家或地区为:澳大利亚(-9%),美国(-6.9%)。

  2、印度棉花出口(总量同比减少)

  2019年4月,印度棉花出口3.59万吨,同比减少10.4万吨,同比减幅74.4%。2018年9月-2019年4月,印度棉花出口68.53万吨,累计同比减少19.9万吨,累计同比减幅22.5%。

  2018年9月-2019年4月,印度棉花出口主要目的地为:孟加拉国(33.1%),中国(31.2%),巴基斯坦(15.5%),越南(13.9%),印度尼西亚(1.8%),马来西亚(1.1%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:中国(+22.3%);出口占比同比减少的国家或地区为:孟加拉国(-5%),马来西亚(-4.6%),印度尼西亚(-4.2%),越南(-3.4%),巴基斯坦(-3%)。

  3、印度棉纱出口(总量同比减少)

  2019年4月,印度棉纱出口10.85万吨,同比减少2.2万吨,同比减幅16.5%。2018年9月-2019年4月,印度棉纱出口96.72万吨,累计同比减少6.5万吨,累计同比减幅6.3%。

  2018年9月-2019年4月,印度棉纱出口主要目的地为:中国(29.5%),孟加拉国(16.1%),埃及(5.6%),巴基斯坦(5.2%),土耳其(3.9%),葡萄牙(3.5%),秘鲁(2.9%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:中国(+1.9%),孟加拉国(+1%),埃及(+0.8%);出口占比同比减少的国家或地区为:土耳其(-2.2%),巴基斯坦(-1%),葡萄牙(-0.7%),秘鲁(-0.1%)。

  (七)澳大利亚棉花出口(总量同比增长)

  2019年5月,澳大利亚棉花出口3.57万吨,同比减少4.7万吨,同比减幅57%。2018年9月-2019年5月,澳大利亚棉花出口51.2万吨,累计同比增长15.6万吨,累计同比增幅43.9%。

  2018年9月-2019年5月,澳大利亚棉花出口主要目的地为:中国(49.5%),不确定的国家/地区(18.5%),越南(14.1%),孟加拉国(6.7%),印度尼西亚(3.9%),泰国(2.5%),日本(1.4%),印度(1.4%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:中国(+49.5%),印度尼西亚(+3.9%);出口占比同比减少的国家或地区为:不确定的国家/地区(-26.2%),孟加拉国(-9.3%),越南(-6.1%),泰国(-2.8%),印度(-2%),日本(-1.3%)。

  (八)巴西棉花出口(总量同比大增)

  2019年6月,巴西棉花出口6.16万吨,同比增长5.3万吨,同比增幅600%。2018年9月-2019年6月,巴西棉花出口118.25万吨,累计同比增长35.0万吨,累计同比增幅42.1%(图30)。

  2018年9月-2019年6月,巴西棉花出口主要目的地为:中国(35.1%),印度尼西亚(14.8%),越南(13.1%),孟加拉国(11.3%),土耳其(7.4%),马来西亚(4.5%),韩国(3.9%),巴基斯坦(2.6%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:中国(+26%),孟加拉国(+0.1%);出口占比同比减少的国家或地区为:越南(-7.5%),印度尼西亚(-4.7%),巴基斯坦(-4.3%),土耳其(-4.3%),马来西亚(-3.3%),韩国(-2.6%)。

  四、宏观经济

  (一)全球宏观概况

  2019年6月,全球主要经济体中,美国、日本和欧元区国家制造业采购经理人指数(PMI)环比继续回落,中国官方制造业PMI 为49.4,环比上月持平。主要追踪民营制造企业的财新中国制造业采购经理人指数(PMI)为49.40,重返收缩区间。

  (二)国内金融市场情况

  2019年6月,美联储货币宽松预期升温,中国央行接连实行中期借贷便利加强对中小银行流动性支持,受此影响,上海银行间市场短期拆放各期限利率显著下行,其中期限为1-6个月的拆放利率大幅下降。7月8日,上海银行间同业隔夜拆放利率1.848%,环比下降7.5个基点,同比下降21.8个基点。

  2019年6月,中美领导人会晤协商推进贸易谈判,贸易摩擦局势暂缓,人民币汇率结束前期环比贬值趋势,基本维持稳定。7月8日,美元兑人民币中间价6.8925,环比升值0.06%,同比贬值3.75%。

  (三)全球大宗商品价格走势

  6月,国际原油价格震荡攀升,7月8日,代表全球大宗商品价格走势的CRB指数收盘价为180.68,环比上涨3.80%,同比下跌8.85%。

稿件来源:中储棉信息中心
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