2017年溶解浆运行现状及展望
发表时间:2017-11-01    作者:季柳炎  发表评论()

  溶解浆出现在二战时期,为纤维素工业的主要原材料,第一家溶解浆厂在加里宁格勒市建立。当时生产溶解浆的原料全部是棉短绒,生产工艺为酸性亚硫酸盐法,而目前的棉短绒一般采用烧碱法制浆,且主要集中在中国。2014年开始,中国政府的环保治理变得严格,棉浆的产量日趋减少,多数棉浆工厂转产精制棉。目前中国仍在生产粘胶短纤用棉浆的棉浆企业所存不多,主要以山东恒联、河南海洋、以及新疆泰昌等企业为主,中国的棉浆产能2016年不超过80万吨。从下游粘胶短纤企业使用情况来看,预计未来的5年内,棉浆也许不会再出现在粘胶短纤的原料之中,故本文不对棉浆展开探讨。
当前全球商用溶解浆主要以木片为原料,采用工艺有预水解硫酸盐法与亚硫酸盐工艺。亚硫酸盐工艺仅限于云杉、冷衫以及一些阔叶木,而不适合树脂含量高的针叶木。此外,近年来,有机溶剂法和直接抽提化学浆法也可以制备溶解浆。

  溶解浆根据用途不同,α纤维素含量为90%~ 98%,半纤维素和木质素基本完全去除(≤2%),α纤维素含量在90%-94%的溶解浆可用来生产粘胶短纤维,α纤维素含量在95%以上的溶解浆用来制成粘胶长丝、高纯度纤维素醚和醋酸纤维等。

  国内外产能描述

  全球溶解浆的产能主要集中在北美(美国、加拿大)、巴西、欧洲、南非、亚洲(中国、印尼、印度、日本、泰国)等国家和地区。2013-2016年部分装置长时间闲置,2017年全球溶解浆年产能预计在840万吨附近,全球溶解浆的消耗量约为600余万吨,过剩产能240万吨,装置利用率在72%附近。其中中国产能装置利用率在89.4%。从全球浆粕供应分布来看,占据前五的国家依旧为:美国、中国、南非、加拿大、巴西。如表一。

  2016年国产溶解浆产能在109.6万吨,占世界产能的13.9%。太阳纸业20万吨新产能完全释放;四川银鸽竹浆纸业有限公司5万吨竹溶解浆项目试生产,使2016年产量较2015年大幅增加。国产溶解浆厂除了常规检修,多维持满负荷运行,甚至超负荷运行,国产溶解浆厂库存维持低位运行。如表二。

  受粘胶短纤2016年市场景气度高以及溶解浆与棉浆紧缺的影响,部分棉浆厂转做纸改浆,预计全年纸改浆产量在55万吨。虽部分工厂“专利维权”态度坚决,但仍不能改变部分棉浆企业扎堆生产纸改浆的热情。但进入2017年后,造纸浆行情景气度上升,造纸浆价格上升过快,使得纸改浆的市场占有率比2016年低,故本文不对2017年度的纸改浆行情进行探讨。

  2017年前三季度运行状况分析

  2017年前三季度,我国溶解浆产能与2016年相比,提高18万吨/年,总产能为122.6万吨/年,这主要源于5月山东日照森博将其将造纸浆生产线改造成溶解浆生产线。由于2017年6月后,纸浆价格上升较快,该线于8月开始又转为纸浆生产线。前三季度,我国溶解浆总产量约为80万吨。2017年前三季度,我国进口溶解浆总量约为174万吨。故前三季度,我国表观需求溶解浆约为254万吨附近。从进口与自产比例看,目前我国溶解浆进口依存度仍较高,约69%。鉴于此,我们从进口与国产两个市场对前三季度溶解浆市场进行解析。

  2.1  溶解浆进口情况分析

  2017年1-8月,根据海关统计,我国共进口溶解浆173.6万吨,平均单价为989.58美元/吨。其中,进口量前五排名分别为:巴西、印度尼西亚、美国、南非、加拿大;其占总进口比例为:巴西22%,印度尼西亚14%,美国12%,南非11%,加拿大7%,合计占进口总进口量比例为56%。如表三。

  从数据可以表明,虽然中国对美洲(美国、加拿大、巴西)的溶解浆反倾销措施存在,但因这3个国家是溶解浆的主要生产基地,对于溶解浆有需求的企业来说,仍然会选择从这3个国家进口溶解浆。不过,因为有不同程度的反倾销税,所以尽管从巴西、美国、加拿大等地进口溶解浆的数量较大,但单价也较高。1-8月从美国进口溶解浆的单价高达1223.73美元/吨,从了反倾销税较高外,更主要是因为自美国进口的溶解浆主要应用领域是醋酸纤维,即从美国进口的溶解浆规格等级为醋酸纤维用溶解浆,单价比粘胶纤维应用领域的溶解浆价格高,属于正常情况。

  2017年初期,WTO裁定中国取消对从加拿大进口溶解浆的反倾销税。其WTO文件大意为:应加拿大Fortrees公司反馈,WTO专家组通过调查得出结论,中国商务部未能按照WTO的义务进行损害调查。执行决定的时间表将由加拿大和中国协商,或建立一个独立的仲裁员决定。但从1-8月从加拿大进口溶解浆的单价看,其单价为930.52美元/吨,已经属于合理的进口单价范围。如图一。

  因为按国别海关统计数据很难知道进口溶解浆的规格和等级,所以很难对溶解浆的使用用途做出判断。如果需要查出用于粘胶纤维领域的溶解浆进口状况,可以采取的方法有两种:一种是挑选出只用于粘胶纤维用溶解浆的生产国,另一种是挑选出粘胶企业聚集地。本文主要以第一种方法作为例子,第二种方法读者可以自己类推分析。

  单纯用于粘胶纤维用的溶解浆生产国,本文主要选定南非溶解浆作为月度走势分析。南非溶解浆在国内主要的用途是作为粘胶纤维用的原料,尤其作为粘胶短纤用原料为主,且其进口量在前五名之列。故其进口数据在粘胶短纤领域具备一定的代表性。

  2017年1-8月,我国从南非进口溶解浆合计19.5万吨,均价为909.41美元/吨。从海关数据显示,进口量居高的月份主要为3、5、7、8四个月。从价格走势情况看,1-6月(除去2月)南非溶解浆的价格均在900美元/吨以上。7、8月进口价格走软,在864-872美元/吨附近,这主要是因为,在下半年,人民币对美元汇率不断升高以及下游粘胶短纤价格上涨缓慢双重因素造成。
2.2  2017年前三季度国内溶解浆市场概述

  2017年1-6月,我国国产溶解浆生产较为稳定,但在6-9月,造纸浆行情景气度升高,造纸浆出现大幅上涨,国内部分企业曾经一度转产造纸浆,这里主要有太阳纸业在7月转产溶解浆以及设备检修,同时刚刚开始生产溶解浆的日照亚太森博也在短暂生产溶解浆后转产造纸浆。故1-8月,我国溶解浆的产量约为80万吨附近。因为国内溶解浆下游市场较为单一,以粘胶短纤行业为主,故市场的走势比较贴近粘胶短纤市场走势。但因为造纸浆价格上涨,溶解浆在进入8月后涨幅较快,较有脱离粘胶短纤价格走势,走出独立行情的趋势。这与进口溶解浆价格走势形成了鲜明的对比。

  从2017年国产溶解浆价格走势图不难发现:在上半年,粘胶短纤价格表现坚挺的1-2月份,国产溶解浆价格表现为平稳,但是在3-4月粘胶短纤已经出现下跌的情况下,溶解浆价格却出现了上涨。这表明,国产溶解浆在价格运行微观层面,较滞后与粘胶短纤市场。这主要是因为在2017年上半年国产溶解浆市场需要关注进口溶解浆市场走势以及下游粘胶短纤的实际需求两个方面因素。结合南非溶解浆进口价格走势,不难发现,在国内溶解浆已经出现价格下跌的时候,进口溶解浆价格依然高企。但是,在第三季度,国产溶解浆因为造纸行情上涨等因素,价格逐步脱离了进口浆走势以及粘胶短纤的价格走势。尤其在7月下旬后,国产溶解浆价格出现了大幅度上涨,直接从6900元/吨上涨至7800元/吨,大有突破8000元/吨的趋势。

  未来扩产情况

  从全球视野看,溶解浆的主要用途以纤维素纤维为主,这其中包括粘胶纤维、醋酸纤维等;其次以纤维素醚类工业用为辅。溶解浆未来的增加点,一类是2018年中国的粘胶短纤产能扩张10%,另一类及纤维素醚工业的发展,这主要以食品添加剂、医药以及建筑材料与涂料为主。目前来看,2018-2019年中国的粘胶短纤扩张基本确定,原先没有完全释放产能的溶解浆工厂开足马力基本可以满足粘胶短纤的扩张需求。

  而在醋酸纤维用溶解浆方面,因为禁烟运动在全球推广,以及中国对于控烟制度的建立也会逐步加强,所以烟草用醋酸纤维未来扩张有限;但醋酸长丝作为高端纺织品原料之一,有着广阔的发展空间,尤其随着中国的中产阶级队伍不断扩大,其对于着装要求普遍开始朝品质服装转向求,故纺织服装用醋酸纤维的量会起来,这可以从今年我国进口的醋酸长丝量较往年增加得到印证,未来不排除醋酸长丝产能扩张的可能性。

  从建筑业角度看,虽然中国政府对于房地产的调控在不断收紧,但事实证明越调控价格越上涨。即使未来房地产产业增速有所放缓,但已经买房的人士大多数用于自己居住,故装修的时候,仍会用到大量的腻子粉以及涂料,这部分需求使得特种溶解浆的需求仍会增加。

  随着生活的发展,人们对于味觉的需求,也会使得纤维素醚行业大幅度发展。近几年,随着互联网经济的发展,送餐服务便捷,奶茶类饮料在城市的大街小巷都会看见,诸如皇茶、贡茶等排队购买奶茶的现象也不稀奇。而这些饮料中的一些香味食品添加剂的主要原料之一就是纤维素醚。同时,冰淇淋、酸奶以及一些软体饮料的配方中,均有羟甲基纤维素钠(钙),该产品也用于我们日常生活中的牙膏等洗护和药妆领域。

  从上述相关行业来看,溶解浆未来的需求仍存在较大的增长空间。也正是在这一背景下,从全球范围内看,2018-2019年仍有一些新的工厂会投资溶解浆产业。国外溶解浆未来3年有近112万吨新产能拟投放,因多为纸浆大线改造,不确定性因素较强。其中俄罗斯、智利等溶解浆厂原先计划于2016年开工投产的产能,因为受当地环保及宏观经济影响,迟迟未能建好投产,故在本文中,将其修改为投产时间变为“未知”。如表四。

  未来市场行情展望

  鉴于2017年造纸市场价格不断上升,以及在第三季度末期国产溶解浆价格上升速度较快,在第四季度如果国产溶解浆价格吨利润与造纸浆相比仍有较大差距的情况下,不排除部分国产溶解浆生产企业转产造纸浆的可能性。同时,人民币对美元汇率从去年的贬值至7附近上升后升值至目前的6.6附近,需要警惕人民币对美元汇率的涨跌幅不确定性给进口浆市场带来的冲击。

  2017年第四季度,下游粘胶短纤行业有吉林化纤以及新疆天泰等企业将近20万吨的产能投放,这部分企业的开工,也会造成溶解浆市场出现短期供应紧张的局面。如果在第四季度,造纸浆价格继续上涨,那么不排除国产溶解浆市场的价格突破8000元/吨的可能性,同时,人民币汇率的不确定性,会使得进口溶解浆的从业人员直接将价格高报,进口溶解浆回归到900美元/吨以上也是大概率事件。故下游使用溶解浆企业以及溶解浆行业从业人员,需要做好溶解浆价格可能上涨的打算。同时,也需要预防政府对于环保继续从严管控,粘胶短纤工厂出现限产减产从而溶解浆使用量有所放缓的风险。总之,2017年第四季度的溶解浆市场机遇大于风险,从业人员以及相关企业合理把控两者关系,会获得可观的回报。

稿件来源:纺织科学研究
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