一、投资项目概述

　　1、投资基本情况：根据公司的战略发展规划，坚持“生产高、精、尖产品，实施差异化竞争”的方针，为进一步提高经济效益，提升企业核心竞争力，丰富产品的结构和品种，积极实现产品的升级换代，公司控股子公司山东太阳宏河纸业有限公司（以下简称“太阳宏河”）拟在山东省邹城市太平工业园区造纸产业园建设年产35万吨天然纤维素循环经济一体化项目。

　　2、董事会审议情况：2014年10月28日，公司召开了第五届董事会第十九次会议，本次会议审议通过了《关于控股子公司拟投资建设年产35万吨天然纤维素循环经济一体化项目的议案》。

　　根据《公司章程》规定，本次对外投资事宜需经公司股东大会的批准；本项对外投资不涉及关联交易，且不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

　　3、投资行为生效所必需的审批程序：尚待国家有关部门批准或备案，手续齐备后方可开始实施。

　　二、投资主体介绍

　　本次对外投资项目由公司控股子公司太阳宏河负责实施，项目所需资金主要通过太阳宏河自筹来实现。

　　公司控股子公司太阳宏河注册资本为6,000万元人民币，其中：公司出资5,400万元，占注册资本的90%；山东宏河矿业集团有限公司出资600万元，占注册资本的10%。

　　太阳宏河的主要经营范围：从事特种纸、包装纸、生活用纸和文化用纸及其相关产品的制造、销售、营销、分销和研发；天然纤维素、木素、木糖的项目投资；原材料、设备以及其他与经营有关材料的采购；货物及技术进出口业务。

　　三、新建项目情况

　　1、项目名称：年产35万吨天然纤维素循环经济一体化项目。

　　2、项目用地：拟建项目在邹城工业园区太平造纸产业园内实施，本项目位

　　于园区北部，占地面积277,500平方米，折合416.25亩。

　　3、项目具体实施内容：

　　项目利用进口木片，通过生物质精炼技术建设天然纤维素生产线，整个项目的生产工艺过程，木材资源利用率高，废物产生量低，属于清洁、环保、低碳、可持续发展的循环经济模式。项目主要建设天然纤维素精制车间、木素车间、木糖车间、废液回收车间、机修车间、成品库、空压站及氧气站、配电室、木片堆场、给水净化站、道路等公共配套设施。

　　4、项目投资及收益情况：预计该项目总投资250258.37万元，项目投产后预计可实现年销售收入258522.14元，利润总额45,174.07万元。

　　5、项目建设规模及建设周期：本项目可年产天然纤维素35万吨及木素、木糖等产品，项目建设周期为18个月。

　　6、项目资金来源：太阳宏河通过银行贷款等自筹资金来实现。

　　7、项目审批备案情况：尚待国家有关部门批准或备案，手续齐备后方可开始实施。

　　四、投资的目的、对公司的影响和存在的风险

　　1、投资目的及对公司的影响

　　随着科学技术的不断进步，用木材原料生产的纤维素类产品不断取代着很多传统产品。使用木材基的天然纤维素生产高档粘胶短纤维可作为纺织行业的重要原料；木材基的天然纤维素还可以生产醋酸纤维用以替代棉花作为烟草行业的包装材料；此外，木材基的天然纤维素还可以生产硝化炸药、食品添加剂、手机电脑面板等产品，可以提升产品的附加值。

　　除此之外，本项目在生产过程中提取的木素可以用来生产混凝土减水剂、高热值燃料、替代酚醛类的粘合剂、碳纤维等产品；在生产过程中可以提取各种功能糖包括木糖、木糖醇、低聚木糖和阿拉伯糖等用于食品、保健和医药等领域。

　　本项目用木片等原料生产天然纤维素、木素、功能糖是公司实现节能减排，走循环经济发展路线的重要举措。

　　太阳宏河投资该项目将使公司的产品系列更加丰富和多元化；本项目将采用先进清洁的生产工艺技术和设备，采用循环经济的理念，将木材资源吃干榨尽，同时利用所处造纸工业园配套项目降低产品的生产成本，从而进一步提升公司的市场竞争力，保障公司的可持续发展。

　　2、项目存在的风险

　　预计投资风险主要是行业竞争激烈及产业政策调整以及下游需求下降等因素带来的风险；同时由于该项目将采用先进技术，存在无法达到预计目标的风险。

　　如本次投资得到了公司股东大会的批准，太阳宏河将积极准备申请材料，完善项目开工实施的必备手续，并适时组织实施。太阳宏河对项目的困难有足够的估计，尽可能采取各种措施降低风险；将具体考察、结合实际情况，谨慎的作出评估和决策，充分利用公司在行业中的良好商誉和技术、人才、市场优势，充分利用原有的销售网络，采取灵活有效的措施，制定相应的销售策略，开拓各种销售途径；合理配置关键岗位，提高经营管理水平，强化市场意识，提高效益，尽量降低投资风险，回报股东。

　　公司董事会将根据项目的进展情况及时履行信息披露义务。

　　五、备查文件目录

　　第五届董事会第十九次会议决议。

　　特此公告。

　　山东太阳纸业股份有限公司

　　董 事 会

　　二一四年十月三十日