2月19日，三友化工(600409)定向增发收购兴达化纤终于宣告完成。通过报告书，三友化工股东情况提前曝光，去年四季度以来(截至今年2月16日)，包括社保一零六在内的众多机构已提前布局。第一创业证券分析师指出，一方面兴达化纤资产的注入将为公司带来较大程度的业绩提升，另一方面公司业绩改善，这些或许都是机构看好三友化工的原因所在。

　　机构去年四季度布局

　　公司拟以6.29元/股向实际控制人三友集团和控股股东碱业集团非公开发行股份共1.2亿股，涉及金额合计7.55亿元。其中向三友集团发行1.02亿股，向碱业集团发行1809.87万股。购买三友集团持有的兴达化纤53.97%股份(评估价值为6.44亿元)、碱业集团持有的兴达化纤6.16%股份(评估价值为7347.65万元)以及碱业集团持有的远达纤维20%的股权(评估价值为4036.41万元)。

　　值得注意的是，由于公司尚未披露2010年年报，该报告书恰好为我们提前揭秘了去年四季度以来(截至2011年2月16日)，公司股东变化情况。公司四季度以来获得了众多机构的高度青睐，包括社保基金一零六在内的机构疯狂抢筹。

　　与公司2010年三季报相比，社保基金一零六组合新出现在公司前10大股东的行列，去年四季度以来大举买入了1577.05万股股份，持股比例为1.49%，占据公司第三大股东席位。同时，华夏优势也以899.97万股的持股数现身第5大股东，持股比例为0.85%。

　　此外，知名私募基金淡水泉旗下3只信托产品也出现在公司前10大股东名单中，合计持有公司2400.25万股。

　　两因素吸引机构目光
　
　　是什么吸引了机构的目光？第一创业证券分析师认为，机构看好注入的这部分化纤资产，同时公司今年业绩的改善也是值得关注的因素。

　　据悉，兴达化纤主要产品为差别化粘胶短纤维，产品差别化率达80%以上，是国内粘胶短纤维行业差别化率最高的企业之一。2009年兴达化纤生产粘胶短纤14.98万吨，普纤浆7.89万吨，元明粉5.28万吨。预测兴达化纤2010年、2011年净利润分别为1.14亿元、1.09亿元。

　　“目前粘胶短纤的价格已达到27000元/吨左右，自2010年7月以来粘胶短纤涨幅约为110%，且预计粘胶短纤的价格在今年11月之前都将维持高位。”上述分析师表示。

　　1月28日三友化工业绩预告显示，预计公司2010年净利润同比大增600%~700%。按2009年全年净利润3846.63万元来看，2010年预计公司的净利润将至少为2.7亿元。

　　三友化工证券事务代表刘和表示，公司经营生产正常，兴达化纤的注入能够很好地完善公司产业链，该项目良好的盈利能力也将成为公司业绩的新增长点。